三全食物本日至收盘上涨3.88%,全日换手率3.28%.公司是****颗速冻汤圆、**只速冻粽子的***,被业界誉为"中国速冻行业专家"、"速冻食物领跑者",是速冻面点食操行业内唯逐一家既拥有"中国驰誉商标"又拥有"中国**产品"称号的企业.分析师以为,经济复苏带来行业需求反弹、2010年温顺通胀对快消品的刺激、以及郑州产能的投放,使得公司2010年业绩或提速发展.本日投资《在线分析师》显示:公司2010-2012年综合每股盈利猜测分别为0.63元、0.81元和1.07元,对应的动态市盈率为43、33和25倍;当前共有16位分析师跟踪,3位给予"**买入"评级,10位给予"买入"评级,3位给予"观望"评级,综合评级系数2.00.
速冻食操行业符合社会发展趋势,行业规模不断扩大.截止2009年底,速冻食操行业规模以上企业318家,主营业务收入达到274亿元.行业毛利率和期间用度基本维持不乱.预计未来行业主营业务收入将保持20-30%的增长速度.2010年一季度公司实现营业收入5.99亿元,同比增长21.8%,实现净利润3710万元,同比增长20.8%,每股收益0.2元.
渤海证券对公司一季度业绩的快速增长给予了高度评价,他们以为,公司一季度业绩增速不光快于去年同期17.45%的同比增长,也在去年四季度1.64%的同比增速上明显进步,这表明在消费需求回暖的拉动以及温顺通胀的共同作用下,公司收入增速将显著加快.在今年端午节粽子的销售上公司表示除了采取以往的模式外,将会尝试网购模式来推广中高端粽子,假如这一销售模式能够成功,将有可能推广到其他高温制品方面.另外跟着公司水饺和汤圆业务的顺利开展,公司可能会逐步加大对面点的宣传销售力度.
据公司一季报批露,公司募投的华东、华南、西南基地均将于2010年建设,预计2011、2012年公司产能达到28.66、38.83万吨.预计速冻米面行业未来产量的增速将保持在20%以上,公司凭市场据有率排首位,市场笼盖面广和产品质量优等长处,可以享受高于同行业的增速,新增产能能被市场消化.公司基地均为分期建设,可根据市场需求,择机建设**期,能随时知足市场需求快速增长时的产量供给.
长城证券以为,跟着宏观经济的复苏,社会消费品零售总额和商超销售额同比增速逐步回升,速冻面米类食物作为一次消费终生需求的向阳行业,其行业需求必定跟着就业率和收入增速的回升而转暖.公司未来增长来自于一线城市单位面积销售额的晋升和二三线城市笼盖的增加,特别是公司将受益于二三线城市的消费进级.预计公司10和11年EPS分别为0.59元和0.71元,估值不低,但是公司作为速冻米面食操行业的龙头,速冻面点、方便米饭操行业增速逐步回升,2010年全年公司增长将较为可观,维持公司"推荐"投资评级.
